قامت السوق المالية الإسلامية الدولية والاتحاد الدولي للمقايضات والمشتقات أمس (الأحد) بطرح معيار «منتوج مبادلة الأرباح للاتحاد الدولي للمقايضات والمشتقات/ السوق المالية الإسلامية الدولية» والذي سيتم استخدامه لأغراض التحوط الإسلامية.

ويأتي معيار منتوج مبادلة الأرباح بعد اتفاقية التحوط الرئيسية للاتحاد الدولي للمقايضات والمشتقات/السوق المالية الإسلامية الدولية التي أتاحت للصناعة المصرفية الإسلامية إطاراً لقطاع تخفيف المخاطر الإسلامية. وقد تم الإعلان بصفة رسمية عن طرح معيار مبادلة الأرباح كمنتوج لتخفيف المخاطر وذلك خلال مؤتمر صحافي استضافه مصرف البحرين المركزي.

وفي هذا الصدد، علّق رئيس مجلس إدارة السوق المالية الإسلامية الدولية والمدير التنفيذي للرقابة المصرفية في مصرف البحرين المركزي خالد حمد بالقول: «لقد أظهرت المؤسسات المالية الإسلامية بشكل عام مرونة كبيرة في البيئة المالية الحالية الصعبة بل وإن بعضها يمر الآن بمرحلة توسع. ولكن نظراً للارتباطات الوثيقة مع النظام المالي العالمي، فإن الموازنة العمومية للمؤسسات المالية الإسلامية معرضة للتذبذب في أسعار العملات الأجنبية وكذلك حالات عدم التوافق في أوضاع التدفقات النقدية نظراً للأسعار المرجعية الثابتة والمتغيرة. وقد أدركت السوق المالية الإسلامية الدولية أهمية هذا القطاع الحيوي والحساس في مراحل مبكرة ولهذا فقد واجهت التحدي المتمثل في تطوير معايير تحوط إسلامية عالمية وذلك بالتعاون مع الاتحاد الدولي للمقايضات والمشتقات وإنني على ثقة بأن هذه الجهود المشتركة ستستمر في المستقبل من أجل فائدة القطاع».

ومن جانبه، ذكر الرئيس التنفيذي للاتحاد الدولي للمقايضات والمشتقات روبرت جي. بيكيل: «يسر الاتحاد الدولي للمقايضات والمشتقات أن يستمر في شراكته مع السوق المالية الإسلامية الدولية وذلك ضمن جهوده والتزامه المستمرين نحو بناء أسواق تحوط سليمة وفعالة خارج عمليات البورصة وذلك في جميع الأسواق المالية العالمية والإسلامية. إن اتفاقية التحوط الرئيسية للاتحاد الدولي للمقايضات والمشتقات/ السوق المالية الإسلامية الدولية تعتبر علامة بارزة في تطوير إدارة المخاطر في التمويل الإسلامي ويعتبر تطوير نماذج تأكيد للاتحاد الدولي للمقايضات والمشتقات/ السوق المالية الإسلامية الدولية لمبادلة معدل الأرباح بمثابة خطوة طبيعية في تطوير السوق».

وتعتبر اتفاقية مبادلة معدل الأرباح آلية تمت هيكلتها للسماح بالتبادل الثنائي لتدفقات الأرباح من معدل ثابت إلى معدل متغير وبالعكس. وتتيح المستندات جداول منتوج تعتمد على هيكلين مختلفين للتعامل بمعدل الأرباح من أجل تخفيف مخاطر التدفقات النقدية. وقد تم تطوير مستندات معيار مبادلة الأرباح تحت إشراف وموافقة الهيئة الاستشارية الشرعية للسوق المالية الإسلامية الدولية وذلك بالتنسيق مع المستشار القانوني الخارجي وهم: كليفورد تشانس أل أل بيه بالإضافة إلى المشاركين في السوق على نطاق عالمي.

ومن ناحية أخرى، ذكر الرئيس التنفيذي للسوق المالية الإسلامية الدولية إجلال علوي: «إن معيار مبادلة الأرباح قد أتاح للقطاع مستندات منتوج قوية تم تطويرها جيداً وذلك بموجب اتفاقية التحوط الرئيسية من أجل إدارة التدفقات النقدية لمختلف أدوات سوق رأس المال الإسلامية مثل الصكوك التي شهدت عدداً متزايداً من إصدارات معدلات الربح الثابت خلال السنوات القليلة الماضية. ومع نمو وتطوير سوق الصكوك، فإن الحاجة إلى التحوط سيزداد أيضاً».