أوضح التقرير الجديد الصادر عن «iShares»، المزوّد لصناديق المؤشرات المتداولة، أن صافي التدفقات المالية في صناديق المنتجات المتداولة قد ارتفع بشكل ملحوظ ليصل إلى 41 مليار يورو خلال الأشهر الـ 12 السابقة، وذلك في ظل الطلب الكبير على الصناديق الأوروبية واسعة النطاق، وصناديق السلع، والصناديق محدودة الدخل.

وبلغ مجموع الأصول المدارة في صناديق المنتجات المتداولة الأوروبية الآن 137 مليار يورو، ما يشير إلى ارتفاع بنسبة 28 في المئة في مستويات الأصول مقارنة بالعام الماضي.

ويوفر تقرير «النزعات في تدفق الأصول والأسهم المدارة» نظرة شمولية على نزعات السوق واسعة النطاق بما يخص حركة الأصول في صناديق المنتجات المتداولة الأوروبية ETP لدى جميع مزوّدي المنتجات. وقد تمّ تصميم هذا التقرير بهدف إطلاع المستثمرين على النزعات الناشئة في سوق صناديق ETP.

وحافظت التدفقات المالية إلى صناديق المنتجات المتداولة ETP على ايجابيتها؛ إذ وصل مجموع التدفقات الجديدة إلى 41 مليار يورو (19 مليار منها منذ مطلع العام 2009 حتى نهاية شهر يوليو/ تموز)، وارتفعت قيمة الأصول المدارة في منتجات ETP المتداولة في البورصة الأوروبية إلى أكثر من 137 مليار يورو.

وشهد تدفق الأصول في أوروبا توسعا كبيرا. وسجلت المنتجات الإقليمية (التي تعدّ مقياسا لحقوق الملكية الإقليمية) أكبر التدفقات التي وصلت إلى 11 مليار دولار أو 28 في المئة من مجموع التدفقات الإجمالي، واتجهت أكبر التدفقات نحو صناديق المؤشرات ETF واسعة النطاق في الدول الأوروبية، تبعتها المؤشرات الإقليمية العالمية مثل مؤشر مورغان ستانلي العالمي MSCI World ومؤشر مورغان ستانلي للأسواق النامية MSCI Emerging Markets.

وحصدت الصناديق ذات الدخل الثابت نسبة 16 في المئة من مجموع الأصول الجديدة، وتركزت التدفقات على صكوك الشركات والصكوك الحكومية قصيرة المدى، على حساب صناديق المؤشرات التابعة إلى الأسواق المالية (والتي شهدت تسربا بلغ 1.1 مليار يورو منذ مطلع العام 2009 حتى نهاية شهر يوليو).

وشهدت منتجات السلع تدفقات مالية بقيمة 6.4 مليارات يورو؛ أي ما يشكل نحو 16 في المئة من مجموع التدفقات، مع توجّه 73 في المئة من التدفقات نحو المعادن الثمينة، وأغلبها الذهب.

وشهدت صناديق مؤشرات ETF في الدول الأوروبية تدفقات بقيمة 6.6 مليارات يورو؛ أي ما يشكل 16 في المئة من مجموع التدفقات. ويتناسب ذلك مع حصتها في الأصول المدارة، ولكنه متأخر نسبيا بالمقارنة مع التدفقات المالية على الصعيد الإقليمي. وبعيدا عن صناديق مؤشرات ETF للأسهم الأوروبية خلال هذا العام، شهدت صناديق الدول للأسواق النامية ارتفاعا ضخما في النشاط، مع تدفق أصول بأكثر من 2 مليار يورو إلى الصين والبرازيل. بينما سيطرت الولايات المتحدة على التدفقات إلى صناديق مؤشرات ETF في الدول المتقدمة. وعلّق رئيس استراتيجية المبيعات في iShares أوروبا، نظام حامد، قائلا: «يشير هذا التقرير إلى استمرار تنامي الطلب على المنتجات المتداولة في البورصة وخصوصا في ظل رغبة المستثمرين بالاستثمار في منتجات شفافة بمستوى سيولة مرتفع». وأظهرت الاستنتاجات الرئيسية مدى قوة التدفقات إلى المنتجات الإقليمية، ما يعكس مستوى طلب المستثمرين على المؤشرات بنطاق أوسع، بالإضافة إلى ارتفاع مستوى التدفقات إلى صناديق المنتجات المتداولة ETP الخاصة بالأسواق النامية؛ ما يعكس ثقة المستثمرين في احتمالات انتعاش معزز لاقتصادات الأسواق النامية.

وتبين أن السلع، وخاصة في العام الجاري، قد شكلت نطاقا مهما جذب اهتمام المستثمرين، وقد تكون استمرارية النزعة إلى الاستثمار في منتجات توفر تحوطا ضد ضغوط التضخم جزءا من السبب في ذلك. أما الصناديق ذات الدخل الثابت - إذ أطلقت العديد من المنتجات الجديدة خلال الأشهر الـ 12 الماضية - فقد شهدت تدفقات إيجابية ملفتة خلال هذه الفترة، على رغم التسربات من صناديق المؤشرات ETF المرتبطة بالأسواق المالية. ويعكس ذلك الطلب كيفية تقييم المستثمرين لصناديق المؤشرات ETF المتداولة كعامل مساعد لتأسيس محافظ أكثر توازنا وتنظيما ضد المخاطر».