ذكر تقرير أمس أن العائد المتوقع على سندات البحرين السيادية سيبلغ 6 في المئة على الأقل، بحسب ما هو متوقع، وأن عرض السندات بدأ حجوزاته أمس (الثلثاء) في خطوة اعتبرت أنها بمثابة تصويت من المستثمرين.

ويعد هذا الإصدار هو الأطول في تاريخ البحرين، إذ إن أعلى استحقاق للسندات أصدرتها البحرين كانت لمدة عشر سنوات، وآخر إصدار كبير من سندات التنمية الحكومية أصدرته البحرين في أغسطس/ آب 2013 ويبلغ 1.5 مليار دولار ويستحق في العام 2023 بنسبة فائدة تبلغ 6.14 في المئة، في حين كان الإصدار السابق في يونيو/ حزيران 2012 وهو عبارة عن سندات تنمية بقيمة 1.5 مليار دولار ويستحق في شهر يوليو/ تموز 2020 بفائدة تبلغ 6.1، وقبلها في مارس/ آذار 2010 أصدرت البحرين سندات تنمية بقيمة 1.25 مليار دولار ويستحق في 2020 بفائدة تبلغ 5.5 في المئة، وتوقعت الوكالة أن يحظى الإصدار بإقبال جيد.

ونسبت الوكالة إلى مراقبين قريبين من الصفقة أن البحرين ستستفيد من المشاعر الطيبة تجاه دول مجلس التعاون. ويتوقع أن يحدد سعر الإصدار اليوم (الأربعاء).

وأشارت إلى أن البحرين نظر إليها من قبل المستثمرين لفترة طويلة إلى أنها الأضعف بين دول الخليج الست من الناحية السياسية والاقتصادية.

ورغم نقطة التوازن الصعبة للعجز في الموازنة والتي تتطلب أسعار نفط مرتفعة إلى جانب اعتماد النمو في السنوات الأخيرة على النفط بشكل كبير، والذي لا تتوافر لديها احتياطات كبيرة منه إضافة إلى تنامي الإنفاق الحكومي الذي شكل عبئاً على الموازنة، إلا أن التقرير أشار إلى الدعم السياسي والاقتصادي من المملكة العربية السعودية إلى البحرين.

ونسبت الوكالة إلى الرئيس التنفيذي لشركة «المشرق كابيتال» في دبي عبدالقادر حسين قوله إن المصادر في دول المنطقة لاتزال ضعيفة، وأنه يتوجب على البحرين لقاء مستثمرين لديهم طلب قوي في العالم مثل صناديق التقاعد وشركات التأمين.

وتحدثت الوكالة عن تحسن في المعنويات تجاه البحرين، بحسب ما أظهره مؤشر مقايضة العجز عن سداد الائتمان لمدة خمس سنوات، وهو مؤشر يستخدم للتأمين ضد العجز عن سداد الديون، والذي انخفض إلى 161 نقطة أساس - قريبة من أدنى مستوياتها منذ العام 2008 - وذلك من 240 نقطة أساس في بداية العام الجاري، إذ كان مؤشر البحرين قرب 400 نقطة أساس في أواخر العام 2011.

وأوضحت الوكالة أن مؤشر CDS ارتفع لفترة وجيزة تصل إلى 207 نقاط أساس في يوليو/ تموز من هذا العام، وذلك جزئياً بسبب زيادة التوترات الجيوسياسية في الخليج الناجمة عن تقدم الجماعات المتشددة في العراق، لكن الأسواق وصلت إلى أن دول الخليج باستطاعتها تحمل هذه الأحداث.

وتحدث التقرير عن توقعات مفادها بأن البحرين لن تتمكن من جمع طلبات فائضة مقارنة مع ما تم تلقيه في الإصدار الأخير وكان مدته عشر سنوات، والذي استقطب طلبات بمقدار 5 أضعاف المعروض، وذلك بسبب مدة الاستحقاق الطويلة والبالغة 30 عاماً لذلك البحرين قد تضطر إلى جمع 500 مليون دولار أو أكثر قليلاً.